为什么利率一直下降呢？利率下行的底层逻辑又是什么？

一、利率的2种类型

我们知道利率有两种，分别是存款利率和贷款利率。

1、存款利率是银行给你的利率，有1年、3年、5年等期限；

2、贷款利率也是银行给你的，它是在LPR贷款市场利率的基础上，由各个银行自主选择加点。

从历史趋势上看，无论是存款利率，还是贷款利率，都在逐步下行。

二、贷款利率的总趋势

我国的LPR利率包含1年期LPR和5年期以上的LPR利率。

1年期LPR利率从15年的5.5%下降到24年的3.45%；5年期下降的少一些，目前是3.95%。

存款利率的总趋势，整体上也是不断下行。

从1996年到现在，我国的一年期、3年期存款利率整体都在下滑。

30年前，1万块存银行，有1000多块的利息，当时的钱很值钱；

现在，1万块存银行，只有135元的利息。

为什么利率总是下行呢？

解答这个问题，要把存款利率和贷款利率分开说。

1、贷款利率下降的底层逻辑

贷款利率的下降，离不开经济学原理——宏观经济学的“黄金法则”。

黄金法则认为：实际利率应该近似等于经济增长率。

在20多年前，我们加入WTO，经济取得高速发展，因此对应的利率自然也高；

现在，我们的经济进入高质量发展的新常态，增速有所下降，但质量更高，注重新质生产力，因此理论上实际利率也应当相应调整。

2、存款利率下降的底层逻辑

存款利率的下降，跟银行的生存压力有关。

你想，银行的主要业务就是吸储和放贷，咱们存钱的利息，其实就是银行的成本；

银行把存款利息往下调，就能少掏点利息钱，成本就低了，利润就多了。

这个底层逻辑，我们称之为“净息差”；

净息差是银行贷款利率，减去存款利率的差值。