来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，国泰基金管理有限公司发布了国泰中证港股通50交易型开放式指数证券投资基金（以下简称“国泰中证港股通50ETF”）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额和净资产均出现下滑，不过净利润实现扭亏为盈。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产规模有所下降
本期利润大幅增长
国泰中证港股通50ETF在2024年实现本期利润12,267,000.39元，相比2023年的 -6,325,272.06元，实现了扭亏为盈。本期加权平均净值利润率为21.47%，而2023年为 -9.77%；本期基金份额净值增长率为23.09%，2023年则为 -9.92%。这表明基金在2024年的投资运作取得了较好的收益。
| 期间数据和指标 | 2024年 | 2023年 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -1,124,692.90 | -2,875,506.70 |
| 本期利润（元） | 12,267,000.39 | -6,325,272.06 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1876 | -0.0865 |
| 本期加权平均净值利润率 | 21.47% | -9.77% |
| 本期基金份额净值增长率 | 23.09% | -9.92% |
期末资产规模下滑
2024年末，基金期末净资产为47,934,328.57元，较2023年末的58,509,417.03元，减少了10,575,088.46元，降幅约为18.07%。实收基金从2023年末的71,778,813.00份降至2024年末的47,778,813.00份，减少了24,000,000.00份，降幅为33.44%。
| 期末数据和指标 | 2024年末 | 2023年末 |
|---|---|---|
| 期末可供分配利润（元） | -3,590,757.19 | -13,269,395.97 |
| 期末可供分配基金份额利润 | -0.0752 | -0.1849 |
| 基金份额累计净值增长率 | 0.33% | -18.49% |
| 期末净资产（元） | 47,934,328.57 | 58,509,417.03 |
| 实收基金（份） | 47,778,813.00 | 71,778,813.00 |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准，但波动较大
短期表现
过去三个月，基金份额净值增长率为0.02%，业绩比较基准收益率为 -0.23%，基金跑赢业绩比较基准0.25个百分点。不过，份额净值增长率标准差为1.31%，业绩比较基准收益率标准差为1.34%，显示出一定的波动。
长期表现
过去一年，基金份额净值增长率为23.09%，业绩比较基准收益率为20.55%，跑赢业绩比较基准2.54个百分点。过去三年，基金份额净值增长率为5.39%，业绩比较基准收益率为 -1.45%，同样跑赢业绩比较基准6.84个百分点。自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为0.33%，业绩比较基准收益率为 -9.99%，跑赢业绩比较基准10.32个百分点。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.02% | 1.31% | -0.23% | 1.34% | 0.25% | -0.03% |
| 过去六个月 | 16.38% | 1.29% | 14.78% | 1.34% | 1.60% | -0.05% |
| 过去一年 | 23.09% | 1.31% | 20.55% | 1.36% | 2.54% | -0.05% |
| 过去三年 | 5.39% | 1.48% | -1.45% | 1.55% | 6.84% | -0.07% |
| 自基金合同生效起至今 | 0.33% | 1.45% | -9.99% | 1.52% | 10.32% | -0.07% |
投资策略与业绩表现：紧跟市场节奏，受市场波动影响
投资策略
2024年市场跌宕起伏，年初大幅下跌后反弹，下半年基本面压力显现，四季度震荡下行。作为指数基金，国泰中证港股通50ETF旨在为看好港股大盘股的投资者提供投资工具。报告期内，基金根据市场行情、日常申赎情况和成份股停复牌进行分析判断，力求紧密跟踪标的指数。
业绩表现
本报告期内，基金净值增长率为23.09%，同期业绩比较基准收益率为20.55%，基金跑赢业绩比较基准。不过，市场的大幅波动也给基金净值带来了一定影响，如上半年的大幅反弹和下半年的震荡下行，都考验着基金的跟踪效果。
费用情况：管理费和托管费有所下降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为286,699.54元，相比2023年的324,848.77元有所下降。支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值0.50%的年费率计提。
| 项目 | 2024年1月1日至2024年12月31日 | 2023年1月1日至2023年12月31日 |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 286,699.54 | 324,848.77 |
| 其中：应支付销售机构的客户维护费（元） | 2,085.09 | - |
| 应支付基金管理人的净管理费（元） | 284,614.45 | 324,848.77 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为57,339.97元，203年为64,969.74元，同样有所下降。支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提。
| 项目 | 2024年1月1日至2024年12月31日 | 2023年1月1日至2023年12月31日 |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 57,339.97 | 64,969.74 |
投资组合：集中于港股大盘股，行业分布较广
股票投资
期末基金权益投资金额为45,829,328.04元，占基金总资产的91.47%，全部为股票投资，且通过港股通交易机制投资的港股市值为45,829,328.04元，占基金资产净值比例为95.61%。
行业分布
按全球行业分类标准（GICS），金融行业占比最高，达39.64%，其次为信息技术（5.18%）、工业（3.91%）等。前十大重仓股包括汇丰控股、腾讯控股、阿里巴巴 - Ｗ等，合计占基金资产净值比例较高。
| 行业 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 金融 | 18,266,753.63 | 39.64 |
| 信息技术 | 2,483,504.54 | 5.18 |
| 工业 | 1,873,129.99 | 3.91 |
| 能源 | 1,703,867.80 | 3.55 |
| 房地产 | 1,274,689.19 | 2.66 |
| 公用事业 | 898,122.26 | 1.87 |
| 日常消费品 | 593,170.52 | 1.24 |
| 医疗保健 | 500,056.04 | 1.04 |
| 原材料 | - | - |
| 合计 | 45,829,328.04 | 95.61 |
基金份额持有人结构：机构投资者占比较高
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为710户，户均持有基金份额为67,294.10份。机构投资者持有份额占总份额比例为44.44%，个人投资者占31.44%，国泰中证港股通50ETF发起联接基金占24.11%。
| 持有人结构 | 持有份额 | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 21,235,032.00 | 44.44% |
| 个人投资者 | 15,023,959.00 | 31.44% |
| 港股通50联接 | 11,519,822.00 | 24.11% |
基金管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金的份额总数为0.00份，占基金总份额比例为0.00%。本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及本基金基金经理持有本开放式基金的份额总量区间均为0。
开放式基金份额变动：净赎回导致份额减少
本报告期期初基金份额总额为71,778,813.00份，本报告期基金总申购份额为29,000,000.00份，总赎回份额为53,000,000.00份，净赎回24,000,000.00份，导致期末基金份额总额降至47,778,813.00份，较期初减少约33.44%。
风险提示
市场风险
港股市场受多种因素影响，如美联储加息、地缘政治、内地经济形势等。尽管当前美联储加息进入尾声，港股市场估值处于历史低位，但仍存在不确定性，可能导致基金净值波动。
流动性风险
若市场出现大幅波动或投资者集中赎回，可能导致基金面临流动性风险，影响基金的正常运作和投资者的赎回效率。
单一投资者占比风险
国泰中证港股通50ETF发起联接基金在报告期内部分时段持有基金份额比例较高，可能会因该单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。
总体来看，国泰中证港股通50ETF在2024年实现了净利润扭亏为盈，净值表现优于业绩比较基准，但同时面临份额和净资产下滑的情况。投资者在关注基金收益的同时，需充分考虑上述风险因素，谨慎做出投资决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
